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rebond, malgré l’accumulation de risques

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(Boursier.com) – Après un début aux couleurs vives, la Bourse de New York a pris fin jeudi, malgré les avertissements de la Fed sur une lente reprise et l’annonce d’un nouveau pic de chômage aux Etats-Unis. Les investisseurs ont manifesté leur intérêt pour les actions bancaires et énergétiques, massacrées depuis le début de la crise des coronavirus. Le pétrole STI a augmenté de 9% après des prévisions légèrement moins pessimistes de l’Agence internationale de l’énergie (AIE). Cependant, les nouvelles attaques de Donald Trump contre la Chine ont alimenté la nervosité des investisseurs.

À la fin, l’indice Dow Jones en hausse de 1,62% à 23 625 points, tandis que le large indice S&P 500 atteint 1,15% à 2 852 points, et le Composite Nasdaq, riche en valeurs technologiques, récupère 0,91% à 8,943 points. Parmi les banquiers, Wells Fargo a bondi de 6,7% (après avoir chuté à un creux de 11 ans …) et JP Morgan regagné 4,1%, tandis que le groupe pétrolier Chevron a pris plus de 1,5% et ExxonMobil 0,88%. Dans les « technos », Systèmes Cisco augmenté de 4,5% après des résultats trimestriels meilleurs que prévu.

Les responsables de la Fed mettent en garde contre l’optimisme

Les trois indices boursiers américains sont mardi et mercredi diminué d’environ 4% en deux séances, aggravé par les craintes d’une reprise plus lente que prévu de l’économie à la lumière de la crise des coronavirus. Mercredi, le président de la Fed, Jerome Powell, a été très prudent, citant une « période prolongée » de faible croissance combinée à des bénéfices stagnants aux Etats-Unis. « Il peut falloir un certain temps pour que la reprise s’accélère et que le temps passe convertir les problèmes de liquidité en problèmes de solvabilitéa averti le chef de la banque centrale, ajoutant que la Fed restait prête à « utiliser tous les outils » nécessaires pour soutenir l’économie.

Cependant, Jerome Powell a réitéré sa réticence à ramener les taux directeurs à un niveau négatif, une mesure que Donald Trump continue d’exiger. Des taux négatifs réduiraient le poids de la dette publique à un moment où les dépenses (et donc les problèmes d’endettement) explosaient, ramenant le déficit budgétaire à un niveau record en avril.

Jeudi, le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari exclu l’hypothèse d’une reprise économique rapide en « V », et a également averti que la reprise devrait être « longue et lente ».

Quant à la reprise boursière depuis le 23 mars, ce n’est pas un signal de l’état de l’économie, a déclaré le responsable de la Fed lors d’une table ronde virtuelle diffusée en ligne. « Les sélecteurs d’actions jouent simplement un jeu de devinettes. Pour le moment, je préfère écouter les experts de la santé plutôt que les investisseurs « , a ajouté M. Kashkari …

Près de 3 millions de chômeurs supplémentaires outre-Atlantique

Au niveau macroéconomique, l’économie et l’emploi continuent de souffrir aux États-Unis. Pour la semaine se terminant le 9 mai, les nouvelles demandes de chômage ont totalisé 2 981 millions de dollars, en baisse de 195 000 par rapport à la lecture révisée de 3 176 millions de dollars la semaine dernière. Ils sont néanmoins supérieurs aux attentes, le consensus atteignant 2,5 millions. Avant que le coronavirus ne ferme la majeure partie de l’économie américaine, le record précédent était en 1982 avec 695 000 demandes hebdomadaires.

La moyenne sur quatre semaines était de 3,617 millions, en baisse de 564 000. Enfin, le nombre de chômeurs bénéficiaires d’allocations pour la semaine se terminant le 2 mai est de 22,83 millions, en hausse de 456 000 en sept jours.

Par ailleurs, l’indice des prix des importations américaines pour avril 2020 a baissé de 2,6% par rapport au mois précédent, contre un consensus de marché de -3%. L’indice des prix à l’exportation a diminué de 3,3% par rapport au mois précédent. Sur un an, les prix à l’importation ont baissé de 6,8% et les prix à l’exportation de 7% par rapport à avril 2019.

Donald Trump n’exclut pas la rupture des liens avec la Chine

Sur le plan commercial et géopolitique, Donald Trump a ravivé les tensions avec la Chine. Dans une interview accordée au Fox Business Network, le président américain a déclaré jeudi qu’il était « très déçu » de la Chine et n’exclut pas de rompre les liens avec le pays qu’il ne souhaite pas rencontrer. le président, Xi Jinping …

« J’ai une très bonne relation (avec Xi) mais je ne veux pas lui parler pour le moment », a-t-il dit, préoccupé par les marchés. Et d’ajouter: « Il y a beaucoup de choses que nous pouvons faire. Nous pouvons briser toute notre relation. Si nous faisions cela, que se passerait-il? Vous économiseriez 500 milliards Ce montant fait référence au montant estimé des importations américaines en provenance de Chine, que Donald Trump dépense régulièrement en argent perdu.

Donald Trump s’est dit « très déçu » de l’incapacité de la Chine à endiguer la propagation de Covid-19, et a réitéré que la pandémie pourrait compromettre l’accord commercial entre les deux principales puissances économiques signé en janvier. à l’échelle mondiale. L’accord dit de «phase 1» stipule que Pékin augmentera ses achats de biens et services américains d’au moins 200 milliards de dollars en deux ans; en retour, Washington doit réduire les droits de douane imposés sur les produits chinois importés aux États-Unis depuis le début du conflit entre les deux pays. Cependant, selon la presse chinoise, Pékin souhaiterait renégocier cet accord, que Washington refuse résolument.

Le pétrole progresse dans l’espoir d’un rééquilibrage

Les prix du pétrole ont pris un coup dans le dernier rapport mensuel de l’AIE, qui est moins pessimiste que prévu pour la demande d’or noir, notant que la production en dehors d’Opep + diminue plus rapidement que prévu. Sur le Nymex, un baril de brut léger américain (WTI) pour juin, la livraison jeudi a augmenté de 9% à 27,56 $, tandis qu’un baril de Brent la mer du Nord en juillet a augmenté de 6,7% pour atteindre 31,13 $.

Pour 2020, la baisse de la demande est désormais estimée à – 8,6 millions de barils par jour (Mb / j), rapporte l’AIE dans son rapport mensuel sur le pétrole (contre – 9,3 Mb / j attendus dans le rapport d’avril). Ce qui resterait « la plus forte baisse de consommation de l’histoire » dans l’industrie, a-t-elle déclaré.

Du côté de l’offre, « la production a réagi très fortement », que ce soit la forte baisse de la production américaine ou l’accord au sein de l’OPEP +, l’OPEP a fini par s’entendre avec son partenaire russe pour limiter son offre. « Nous voyons les premiers signes d’un réalignement progressif des marchés pétroliers. (Mais) il est toujours graduel et fragile », a déclaré le directeur de l’AIE, Fatih Birol.

L’Arabie saoudite a annoncé lundi que sa société Aramco réduirait sa production d’un autre million de barils par jour d’ici juin à 7 492 millions de barils par jour. La semaine dernière, les prix du WTI ont augmenté de 25% et ceux du Brent de 17%, dans l’espoir d’une reprise progressive de la demande mondiale et d’annonces de réductions de production par l’OPEP + et de nombreux groupes de pétroliers américains.

VALEURS À SUIVRE

Systèmes Cisco (+ 4,5%) a annoncé mercredi soir un bénéfice supérieur aux attentes des analystes pour le troisième trimestre fiscal, clôturé fin avril. Les ventes ont été légèrement supérieures aux attentes, même si ces dernières ont été fortement revues à la baisse à la suite de la crise de Covid-19, qui a réduit les ventes.

Le bénéfice net du fabricant d’équipements de réseau, de vidéoconférence et de sécurité informatique s’est établi à 2,8 milliards de dollars (0,65 $ par action) pour un chiffre d’affaires de 12 milliards de dollars, en baisse de 8% par rapport à la même période en 2019. Les ventes étaient en légère hausse supérieur aux 11,9 milliards de dollars attendus par le consensus FactSet. Cependant, en janvier, avant que la crise de Covid ne se propage à l’extérieur de la Chine, les analystes tablaient toujours sur des revenus de 12,7 milliards de dollars. Ajusté pour les éléments non récurrents, le BPA (BPA) était de 0,79 $, supérieur aux attentes des analystes (0,71 $).

Pour le 4ème trimestre fiscal, Cisco s’attend à une baisse plus forte de ses ventes, de 8,5% à 11,5% par rapport à la même période de 2019, où elles s’élevaient à plus de 13 milliards de dollars … Cela suggère donc que les ventes trimestrielles sont inférieures à les 12 milliards de dollars chuteront, tandis que les analystes tablaient sur une moyenne de 12,07 milliards de dollars.

Intelsat (-36,5%), un fournisseur de services de télécommunications par satellite, a annoncé qu’il avait déposé une demande de protection en vertu du célèbre chapitre 11 de la loi américaine sur la faillite en raison de la perturbation commerciale majeure causée par le virus.

3M (-0,1%), le géant industriel du Minnesota, a annoncé une baisse des ventes de 11% pour avril 2020, le secteur de la santé restant la seule source de résistance. La pandémie de Covid-19 a donc pesé sur le chiffre d’affaires du groupe le mois dernier, en ligne avec les informations les plus récentes du groupe. La société diversifiée a ainsi enregistré un chiffre d’affaires de 2,3 milliards de dollars en avril, en baisse à deux chiffres sur un an. Le segment de la santé a augmenté de 5%, mais le secteur de la consommation a diminué du même montant, tandis que les activités industrielles et de sécurité ont diminué de 11%. Le segment des transports et de l’électronique, principale victime de la crise, a perdu 20% en avril. Le groupe, qui a retiré ses lignes directrices annuelles pour 2020 en avril, prévoit désormais de fournir des chiffres mensuels pour mieux suivre l’impact de la crise sanitaire et économique.

Laboratoires Abbott (-0,4%). Son test rapide pour le nouveau coronavirus pourrait donner entre le tiers et la moitié des résultats … de faux négatifs, selon une étude de chercheurs de l’Université de New York. De toute évidence, le laboratoire pharmaceutique américain conteste fortement les résultats de cette étude.

Gilead (+ 0,2%) reste également sous surveillance, tandis que le Japon a commencé à traiter les patients atteints de Covid-19 sévère avec son inhibiteur prometteur.

Fiat Chrysler Automobiles (-1,1%) renonce au dividende régulier. La crise de Covid-19 n’était pour le moins pas bonne pour le mariage entre le groupe PSA et Fiat Chrysler Automobiles. Cependant, cela a obligé les deux constructeurs automobiles à cesser de verser un dividende ordinaire de 1,1 milliard d’euros à leurs actionnaires respectifs. Cependant, FCA et Groupe PSA, qui n’ont pas dévoilé le dividende extraordinaire qu’ils devraient également verser à leurs actionnaires dans les prochains mois, ont confirmé que les préparatifs de la fusion 50/50 de leurs opérations annoncées en décembre 2019 progressent bien notamment en ce qui concerne la réglementation antitrust et les autres enregistrements.

Norwegian Cruise Line (+ 4,3%) une perte de valeur de 1,6 milliard de dollars a été comptabilisée dans ses comptes en raison de l’impact du virus corona. Le trimestre de fin mars du croisiériste a été marqué par une perte nette massive de 1,9 milliard de dollars, contre un bénéfice net positif de 118 millions de dollars un an plus tôt.

Delta Airlines (-0,15%) supprimera les Boeing 777 de la flotte d’ici la fin de l’année. Le conseil d’administration du partenaireAir France KLM (-2,3% à Paris) a également décidé d’accélérer la sortie du MD-90 d’ici juin, alors que la société brûle actuellement environ 50 millions de dollars par jour, selon une note du PDG aux salariés. Les Airbus A330 et A350-900, plus économiques et plus rentables, seront déployés sur des vols long-courriers lorsque la demande internationale sera de retour, explique Ed Bastien.

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