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ALSTOM SA: résultats d’Alstom en 2019/20

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Résultats d’Alstom en 2019/20

  • Forte dynamique commerciale avec 9,9 milliards d’euros de commandes, consolidant un carnet de commandes record dans le secteur à 40,9 milliards d’euros
  • Chiffre d’affaires de 8,2 milliards d’euros, en hausse de 2% (croissance organique de 1%), dont un impact limité du Covid-19 en fin d’année
  • Amélioration continue de la marge opérationnelle ajustée à 7,7%
  • La stratégie d’Alstom in Motion déployée comme prévu en 2019/20
  • L’impact de la crise de Covid-19 sur 2020/21 est en cours d’évaluation
  • Un objectif de croissance annuelle moyenne des ventes de 5% sur la période 2019/20 – 2022/23, qui devrait être légèrement impacté, mais confirmation des objectifs 2022/23 d’une marge opérationnelle ajustée de 9% et d’un ratio de trésorerie disponible électricité / revenu net de plus de 80%
  • Un marché ferroviaire aux bases solides, soutenu par des besoins de transport durable

12 mai 2020 – Entre 1hein En avril 2019 et 31 mars 2020, Alstom a enregistré 9,9 milliards d’euros de commandes, consolidant le plus grand carnet de commandes du secteur avec 40,9 milliards d’euros. Le chiffre d’affaires a atteint 8,2 milliards d’euros. Le ratio commandes / ventes est solide à 1,2. Le résultat opérationnel ajusté s’est élevé à 630 millions d’euros, ce qui s’est traduit par une marge de 7,7%. Le résultat net (des activités poursuivies, part du groupe) s’élève à 446 millions d’euros. Les résultats de l’exercice 2019/20 sont conformes aux prévisions exposées lors de la journée des marchés de capitaux d’Alstom en juin dernier, bien qu’ils aient été impactés par la pandémie de Covid-19 à la fin de l’exercice.

Alstom a un équilibre très solide. Au cours de l’exercice 2019/20, le cash flow libre s’est élevé à 206 millions d’euros. Le cash-flow net s’élève à 3178 millions d’euros au 31 mars 2020. Les capitaux propres s’élèvent à 3128 millions d’euros au 31 mars 2020.

Dans le cadre de la crise actuelle et en raison de la responsabilité vis-à-vis de l’ensemble de ses parties prenantes, le Conseil d’administration a exceptionnellement décidé lors de sa réunion du 11 mai 2020 de ne proposer aucune proposition de distribution de dividende lors de l’assemblée générale du 8 juillet 2020.

Chiffres clés

(en millions d’euros) 2018/191 2019/20 % variation publiée % variation organique
Données publiées
Carnet de commande 40,481 40 903 1% 5%
Commandes reçues 12 107 9 900 (18)% (19)%
Chiffre d’affaires 8 072 8 201 2% 1%
Résultat d’exploitation ajusté2 606 630 4%
Marge opérationnelle ajustée2 7,5% 7,7%
Résultat net des activités poursuivies4, partage de groupe 4333 446

Flux de trésorerie disponible 153 206
Trésorerie nette / (dette) 2,325 1 178
Équité 4,159 3 328

1 Les chiffres de l’année précédente n’ont pas été retraités pour refléter l’application d’IFRS 16
2 Résultat opérationnel ajusté incluant la contribution de CASCO pour les deux périodes
3 Y compris l’impact de l’évaluation des options de vente de JV Energie avec GE pour un montant de 106 millions d’euros
4 Le résultat net attribuable au Groupe, y compris les activités abandonnées, est présenté en annexe

« Cet exercice était le premier de notre nouvelle stratégie Alstom in Motion, lancée en juin dernier et en cours de déploiement dans l’ensemble du Groupe. Bien que cet exercice ait été considéré comme une année de stabilisation, Alstom a connu une bonne dynamique commerciale dans un marché ferroviaire très dynamique Nous avons remporté de grosses commandes, notamment en Europe et en Asie-Pacifique, et nous avons également remporté des contrats pour nos solutions innovantes de mobilité verte qui illustrent le potentiel de ces technologies et la dynamique de la transition vers des modes de transport bas carbone. la performance opérationnelle démontre la volonté du Groupe de réaliser une croissance rentable.
La fin de l’exercice a été marquée par une crise sans précédent: la pandémie de Covid-19. Alstom place la santé et la sécurité de ses collaborateurs et de ses parties prenantes en tête de ses priorités au cours de cette période. Nous sommes convaincus que les activités d’Alstom se poursuivront à moyen terme, en s’appuyant sur les bases solides du marché ferroviaire, en particulier le besoin d’une mobilité plus verte.  » commente Henri Poupart-Lafarge, président-directeur général d’Alstom.

***
L’impact de Covid-19 et la réponse d’Alstom

En réponse à la crise provoquée par l’épidémie de Covid-19, Alstom a fait de la santé et de la sécurité de ses travailleurs une priorité et a pris des mesures conformément aux recommandations des autorités locales et internationales.

Le confinement a entraîné une baisse des opérations dans la plupart des sites de production et de maintenance à partir de la fin de l’exercice 2019/20. L’impact sur le chiffre d’affaires d’Alstom pour l’exercice 2019/20 est estimé à près de 100 millions d’euros; cela concerne principalement le matériel roulant en raison du retard des ventes pendant la période de confinement et, dans une moindre mesure, les services en raison de la réduction du trafic ferroviaire. Les coûts supplémentaires et non productifs identifiés qui ont impacté les coûts de vente se sont élevés à 24 millions d’euros au cours de l’exercice 2019/20.

Le Groupe s’est organisé en mettant en place des cellules de crise à tous les niveaux de l’entreprise pour faire face à cette situation sans précédent. Pour atténuer l’impact de cette baisse temporaire de l’activité tout en conservant la capacité d’honorer son carnet de commandes de 40,9 milliards d’euros, le Groupe a eu recours à des congés et à un plan de chômage partiel en mars, lors de mesures autorisées. Un vaste plan opérationnel, commercial et de gestion des coûts et de la trésorerie a été élaboré et est en cours de mise en œuvre. Alstom a commencé à rouvrir progressivement la plupart de ses sites fin avril une fois les conditions de sécurité nécessaires remplies, s’alignant progressivement sur la chaîne d’approvisionnement avant de reprendre partiellement la production début mai. En outre, l’impact sur les activités commerciales et le développement du marché est étroitement surveillé, avec des retards d’approvisionnement possibles.

Outre les importantes espèces et quasi-espèces déjà disponibles, qui s’élevaient à 2175 millions d’euros au 31 mars 2020, et la facilité de crédit renouvelable de 400 millions d’euros non utilisée, Alstom a pris des mesures supplémentaires pour renforcer la liquidité dans le cadre du Covid-19. En avril 2020, Alstom a ainsi obtenu une facilité de crédit renouvelable à court terme de 1750 millions d’euros à échéance d’un an, une option de prolongation de six mois au choix de l’emprunteur et une autre option de prolongation de 6 mois au choix des prêteurs. La trésorerie au 31 mars 2020 s’élève à 2 575 millions d’euros, dont 2 175 millions d’euros de trésorerie disponible et 400 millions d’euros de lignes de crédit non utilisées, auxquels s’ajoutent 1 750 millions d’euros. euros supplémentaires sur la nouvelle ligne de crédit obtenue en avril 2020.

En plus de ces mesures internes, les équipes Alstom du monde entier se sont mobilisées pour soutenir la lutte contre la pandémie de Covid-19, par exemple en utilisant la technologie 3D pour fabriquer des visières et des valves pare-soleil, ainsi que des masques et autres équipements de protection. donner de l’équipement aux hôpitaux, aux communautés locales et aux fournisseurs. Le budget de la Fondation Alstom passera également de 1,5 à 1,9 million d’euros en 2020/21, cette augmentation étant en partie financée par une baisse des rémunérations du président-directeur général et des membres du comité exécutif ce trimestre.

Situation stratégique et commerciale

L’exercice 2019/20 correspond à la première année de la stratégie Alstom in Motion (AiM), annoncée par Alstom le 24 juin 2019, dont l’ambition est claire: être l’acteur mondial le plus innovant du marché de la mobilité durable. et intelligent d’ici 2025. Le Groupe progresse déjà sur les priorités de l’AiM:

1. Croissance en offrant à nos clients une plus grande valeur ajoutée

Le Groupe a enregistré 9 900 millions d’euros de commandes au cours de l’exercice 2019/2099. Cela se compare à la performance exceptionnelle de 12 107 millions d’euros de commandes de l’an dernier, incluant les commandes d’Avelia Horizon ™ pour la SNCF et le métro de Montréal pour un montant total de 4,3 milliards d’euros. . Le ratio commandes / ventes est solide à 1,2.

Alstom a sécurisé plusieurs projets sur les marchés Urbain et Grand Public, principalement en Europe, dont des TGV supplémentaires en France, le renouvellement des métros en Ile-de-France et des trains régionaux en Allemagne, dont une commande de trains à hydrogène iLint ™, et Asie-Pacifique avec la fourniture de trains de banlieue et les services de maintenance associés à Perth (Australie) et l’extension du métro de Sydney.

Conformément à sa stratégie AiM, Alstom a augmenté ses prises de commandes dans les activités de service et de signalisation, représentant au total 51% des prises de commandes du Groupe au cours de l’exercice 2019/20. Dans le secteur des services, Alstom a remporté un contrat de 7 ans pour moderniser et entretenir les ensembles Pendolino ™ pour Avanti West Coast au Royaume-Uni; le Groupe a également obtenu la maintenance des lignes 2 et 4 du métro de Santiago du Chili ainsi que les activités de maintenance liées aux commandes de matériel roulant à Perth (Australie) et en Allemagne. Dans l’activité de signalisation, les succès commerciaux incluent la fourniture du système ERTMS1 pour la ligne à grande vitesse Paris-Lyon, l’installation de solutions ERTMS embarquées sur 77 trains en Suède, l’automatisation du métro de Marseille et un partenariat de service pour un système de contrôle automatique des trains pour la Circle Line à Singapour.

Au 31 mars 2020, le carnet de commandes d’Alstom s’élevait à 40 903 millions d’euros, le plus important du secteur, et offre une bonne vision des ventes futures.

Au cours de l’exercice 2019/20, le chiffre d’affaires d’Alstom a atteint 8201 millions d’euros, en hausse de 2% (croissance organique de 1%).

Bien que les activités de production aient été impactées par les mesures de restriction liées à Covid-19 au cours des deux dernières semaines de l’exercice, le chiffre d’affaires de l’activité matériel roulant s’est élevé à 3 942 millions d’euros (+ 14% de croissance organique) grâce à la bonne exécution de grands projets à grande vitesse et des trains régionaux pour la France, l’Italie, les Pays-Bas et l’Allemagne, ainsi que des vitesses très élevées aux États-Unis. Le chiffre d’affaires de la signalisation et des services correspond à 36% du chiffre d’affaires d’Alstom avec une activité de signalisation organique de 13% à 1 489 millions d’euros, principalement grâce aux projets en cours en Inde, en Europe et dans la région AMECA. Le chiffre d’affaires des services a atteint 1 469 millions d’euros, avec une baisse organique modérée de 6% en raison de la fin des contrats aux États-Unis et d’événements exceptionnels au Royaume-Uni l’an dernier. Uni, partiellement compensé par l’accélération d’autres contrats de maintenance. De plus, les activités de service à la fin de l’année ont été légèrement impactées par une diminution de l’utilisation des flottes suite aux mesures de confinement. Le chiffre d’affaires des systèmes a diminué à 1 301 millions d’euros en raison d’un ralentissement attendu des projets de systèmes à Dubaï, Lusail et Riyad et de la fin d’un contrat au Panama.

2. Innover en devenant un pionnier de solutions de mobilité plus durables et plus intelligentes

Alstom a maintenu son niveau de recherche et développement (coûts nets) à 302 millions d’euros, soit 3,7% du chiffre d’affaires, pour l’exercice 2019/20.

Alstom a consolidé son statut de premier fournisseur de solutions diesel alternatives, contribuant à la neutralité carbone. Alstom a atteint une bonne dynamique commerciale pour ses solutions de mobilité verte et propose désormais tous les systèmes de traction disponibles sur le marché, ainsi qu’une gamme complète de traction zéro émission allant des moteurs électriques efficaces aux piles à combustible à hydrogène et à la traction sur batterie. Alstom a obtenu une deuxième commande importante en Allemagne pour son train à hydrogène Coradia iLint ™, portant le nombre total de trains vendus à 41; Le groupe a également réussi les tests aux Pays-Bas. En outre, Alstom a remporté son premier contrat régional de trains électriques à batteries en Allemagne pour un total de 11 rames Coradia ™ Continental, qui couvrira la ligne non électrifiée de 80 km entre les villes de Chemnitz et Leipzig. Le nouveau bus électrique Aptis ™ a également été vendu à cinq villes françaises (Paris, La Rochelle, Toulon, Strasbourg et Grenoble), avec une première livraison en janvier 2020 à Strasbourg et un premier succès commercial en Espagne.

Face à l’évolution de la mobilité, les entreprises de transport se tournent de plus en plus vers des solutions numériques pour améliorer leurs performances financières et opérationnelles. Conscient de cette tendance, Alstom a fourni une solution d’analyse prédictive aux opérateurs du métro de Panama, qui a réduit l’embarquement en pointe de + 30% grâce à l’intelligence artificielle. En outre, Alstom a achevé le développement d’un simulateur de système ferroviaire en collaboration avec la start-up Cosmotech. Pendant la phase d’appel d’offres, ce simulateur simule l’efficacité énergétique et la ponctualité d’un système de métro.

En septembre 2019, une nouvelle version de l’Atlas ™ ETCS (European Train Control System) d’Alstom est entrée en service sur la Wuppertal Schwebebahn en Allemagne. Ce projet représente la toute première application de l’ERTMS au niveau 3, où l’emplacement et l’intégrité du train sont surveillés exclusivement par des équipements ETCS à bord du train, éliminant ainsi le besoin d’équipements au sol. Alstom renforce ainsi son statut de leader de la diffusion étroite.

3. Concevoir, produire et livrer efficacement en utilisant la technologie numérique

Au cours de l’exercice 2019/20, le résultat opérationnel ajusté d’Alstom s’est élevé à 630 millions d’euros, ce qui équivaut à 7,7% de la marge opérationnelle ajustée, contre 606 millions d’euros et 7,5% de l’exercice précédent. L’amélioration de la performance opérationnelle s’explique par une augmentation des ventes combinée à l’efficacité industrielle.

Conformément à la stratégie d’efficacité opérationnelle d’AiM, Alstom a progressé dans la numérisation de ses processus d’affaires au cours de cet exercice, couvrant 80% du chiffre d’affaires du groupe avec une solution modèle de base Du jus. Les mesures de restriction associées au Covid-19 ont également démontré la flexibilité et la résilience du groupe: en quelques jours, des milliers d’ingénieurs ont pu accéder à des solutions logicielles très exigeantes depuis leur domicile, offrant une continuité presque complète des services d’ingénierie.

Alstom étend son empreinte régionale et dans les pays les plus rentables avec l’inauguration de son usine d’Alstom Ubunye en Afrique du Sud en octobre 2019. Des investissements importants ont été réalisés pour améliorer les compétences des travailleurs et installer des équipements de pointe, tels que technologie avancée de robot. Grâce à la modernisation d’Alstom Ubunye, le groupe a créé une société ferroviaire africaine avec des partenaires locaux, créant une base industrielle et commerciale plus forte pour répondre à la demande croissante d’innovation ferroviaire en Afrique.

Enfin, Alstom a accéléré l’optimisation de son organisation Engineering de 24% de la charge de travail Engineering réalisée en Inde en 2019/20, avec un objectif de 30% d’ici 2022/23.

Le résultat net des activités poursuivies (part du groupe) s’élève à 446 millions d’euros, contre 433 millions d’euros l’année précédente, y compris certains éléments exceptionnels, et plus particulièrement 106 millions d’euros dans le cadre de la transaction de joint-ventures avec General Electric.

Le résultat par action des activités poursuivies a atteint 1,99 € au cours de l’exercice 2019/20.

4. Une équipe Alstom agile, inclusive et responsable

La mobilité verte et intelligente, encouragée par les attentes des clients et des passagers, change le marché. Alstom, qui est déjà une référence dans ce domaine, vise à accompagner la transition vers des systèmes de transport durables en proposant des solutions innovantes et efficaces tout au long de leur cycle de vie.

Dans le cadre de sa stratégie climat, Alstom a continué de progresser dans la réalisation de ses objectifs environnementaux fixés dans le cadre de la stratégie AiM:

  • Alstom, qui vise à réduire la consommation d’énergie de ses solutions de 25% d’ici 20252 une réduction de 20% par rapport à mars 2020 (contre 17% l’an dernier),
  • Alstom a porté la part de ses nouvelles solutions éco-conçues à 25% d’ici mars 2020, avec l’objectif d’atteindre 100% d’ici 2025.
  • Enfin, la part de l’électricité produite à partir de sources d’énergie renouvelables dans les activités d’Alstom est de 36%, avec l’objectif d’atteindre 100% d’ici 2025.

En outre, Alstom se concentre sur la réalisation de ses initiatives AiM dans le domaine de la responsabilité sociale des entreprises et a reçu trois récompenses importantes au cours de l’exercice 2019/20:

  • Après qu’Alstom est devenu la première entreprise française à obtenir la certification anti-corruption AFAQ ISO 37001 pour la France et l’Europe en 2017, puis l’Asie-Pacifique en 2018, Alstom a obtenu la certification en juin 2019 pour ses pays d’Amérique du Nord, du Moyen-Orient et Afrique et Amérique latine.
  • En septembre 2019, Alstom a été inclus dans les indices Dow Jones Sustainability Indices (DJSI), Monde et Europe pour la neuvième année consécutive, et est actuellement classé dans le 4èmee centile du classement, confirmant sa position de leader en matière de développement durable.
  • En janvier 2020, Alstom a été certifié Top Employer Europe par le Top Employers Institute dans six pays: France, Espagne, Italie, Pologne, Belgique et Royaume-Uni.

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Mise à jour sur l’acquisition de Bombardier et calendrier indicatif

Alstom a annoncé la signature d’un protocole d’entente avec Bombardier Inc. le 17 février 2020. et la Caisse de dépôt et placement du Québec («CDPQ») pour l’acquisition de Bombardier Transport.

Les syndicats d’Alstom ont déclaré qu’ils exprimeraient leur point de vue sur le plan d’acquisition de Bombardier Transport à l’été 2020, dans le cadre de «l’accord de méthode» avec la direction. EGM votant sur les augmentations de capital réservées à CDPQ et Bombardier Inc. et l’augmentation de capital tout en conservant le droit préférentiel de souscription (DPS) doit avoir lieu au plus tard le 31 octobre 2020. Sous réserve de l’approbation de l’AGE, l’augmentation de capital avec rétention DPS interviendra entre le second semestre 2020 et le premier semestre 2021, en fonction des conditions de marché, et les augmentations de capital réservées auront lieu à la date de réalisation de l’opération. La syndication de 2,4 milliards d’euros de prêts-relais et une nouvelle facilité de crédit renouvelable de 1,5 milliard d’euros liée au projet d’acquisition de Bombardier Transport ont été acquises comme prévu en avril 2020. La transaction sera également soumise à l’approbation des autorités réglementaires et de concurrence compétentes. La finalisation de la transaction est attendue au premier semestre 2021.

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Un équilibre solide

Au cours de l’exercice 2019/20, le cash flow libre du Groupe a été positif à 206 millions d’euros, impacté comme prévu par une augmentation des stocks due à l’accélération des grands projets de matériel roulant bénéficiant d’une bonne exécution des projets .

Au 31 mars 2020, le Groupe dispose d’une trésorerie et équivalents de trésorerie de 2175 millions d’euros. La dette obligataire d’Alstom s’élevait à 700 millions d’euros à fin mars 2020 après la réussite de l’émission d’une euro-obligation senior non garantie de 700 millions d’euros sur 7 ans avec un taux d’intérêt fixe de 0,25%, et après remboursement à l’échéance d’une obligation de 596 millions d’euros à fin mars 2020 et un emprunt obligataire de 283 millions d’euros à fin juillet 2019.

En avril 2020, Alstom a obtenu une facilité de crédit renouvelable à court terme de 1750 millions d’euros d’une durée d’un an, une option d’extension de six mois à la discrétion de l’emprunteur et une autre option d’extension de 6 mois au choix des prêteurs. Cette facilité de crédit renouvelable supplémentaire est destinée à remplacer le programme de papier commercial NeuCP d’Alstom, d’un montant de 1 milliard d’euros, si le marché du papier commercial n’était plus accessible et qu’un tampon fournissait des liquidités supplémentaires.

Ces décisions et actions augmentent considérablement la liquidité déjà solide de l’entreprise dans le cadre du Covid-19. La trésorerie au 31 mars 2020 s’élève à 2 575 millions d’euros, dont 2 175 millions d’euros de trésorerie disponible et 400 millions d’euros de lignes de crédit non utilisées, auxquels s’ajoutent 1 750 millions d’euros. euros supplémentaires sur la nouvelle ligne de crédit obtenue en avril 2020.

La trésorerie nette d’Alstom s’élève à 1 178 millions d’euros au 31 mars 2020, contre 2 325 millions d’euros au 31 mars 2019. Enfin, les capitaux propres atteignent 3 328 millions d’euros au 31 mars 2020, contre 4 159 millions d’euros au 31 mars 2019, principalement en raison de de la distribution des dividendes en juillet 2019.

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Dividende

Dans le cadre de la crise actuelle et en raison de la responsabilité vis-à-vis de toutes ses parties prenantes, le Conseil d’administration a exceptionnellement décidé lors de sa réunion du 11 mai 2020 de ne pas proposer de distribution de dividende lors de l’assemblée générale du 8 juillet 2020.

Toutefois, Alstom souligne que cette décision n’est pas le résultat d’un manque de liquidité.

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Perspectives dans le contexte de la pandémie de Covid-19

Au cours de l’exercice 2019/20, Alstom a entièrement déployé son plan stratégique Alstom in Motion (AiM) pour atteindre progressivement une croissance des revenus et des marges conforme aux objectifs fixés dans le cadre de l’AiM en 2022/23.

Cependant, la crise de Covid-19 est susceptible d’avoir un impact négatif sur la performance financière de l’exercice 2020/21, en particulier les prises de commandes, le résultat net, le cash flow libre et le chiffre d’affaires, même si l’ampleur de cet impact est difficile aujourd’hui à déterminer avec précision.

Avec un redémarrage partiel de la production en cours le 12 mai, le Groupe ne peut prédire la forme ou le moment de la reprise en 2020/21, car tout dépend de l’évolution de la crise de Covid-19, de la durée des mesures de confinement et l’intensité du ralentissement économique et de la réaction du marché. Après la crise actuelle, le Groupe table sur une reprise rapide du marché ferroviaire, soutenue par des fondamentaux solides et une demande accrue de mobilité durable.

À cet égard, l’objectif d’une croissance annuelle moyenne des ventes de 5% sur la période 2019 / 20-2022 / 23 devrait être légèrement influencé par le ralentissement temporaire de l’activité achats, les objectifs pour 2022/23 d’une marge opérationnelle ajustée de 9% et cependant, la conversion du résultat net en cash flow libre supérieur à 80% est confirmée.

Avec un cash-flow solide, une capacité avérée à exécuter des projets et à générer de la rentabilité, et le lancement rapide d’un plan d’atténuation des coûts et des risques de liquidité, le Groupe est confiant dans sa capacité à sortir de la crise, mais aussi à saisir les opportunités marché ferroviaire robuste et contribuer à la transition vers des systèmes de transport durables.

Le rapport de gestion et les comptes consolidés, approuvés par le Conseil d’administration du 11 mai 2020, sont disponibles sur le site Internet d’Alstom: www.alstom.com. Les comptes ont été contrôlés par les commissaires aux comptes dont le rapport de certification est en cours d’élaboration.

Conformément aux recommandations AFEP-MEDEF, des informations sur la rémunération du dirigeant mandataire social d’Alstom sont disponibles sur le site Internet d’Alstom: www.alstom.com, Rubrique Découvrir / Gouvernement d’entreprise / Rémunération des dirigeants mandataires sociaux.

À propos d’Alstom
En tant que pionnier des solutions de mobilité plus durables et plus intelligentes, Alstom développe et commercialise des systèmes intégrés qui jettent les bases d’un futur modèle de transport. Alstom propose une gamme complète de solutions, des trains à grande vitesse, métros, tramways et bus électriques aux systèmes intégrés, services et infrastructures personnalisés, solutions de mobilité numérique et de signalisation. En 2019/20, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 8,2 milliards d’euros et enregistré des commandes de 9,9 milliards d’euros. Alstom, dont le siège est en France, est présent dans plus de 60 pays et compte actuellement 38 900 collaborateurs.

Les contacts Appuyez sur:
Coralie COLLET – Tél. : +33 (1) 57 06 18 81
coralie.collet@alstomgroup.com

Samuel MILLER – Tél. : +33 (1) 57 06 67 74
samuel.miller@alstomgroup.com

Relations avec les investisseurs:
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julie.morel@alstomgroup.com

Claire LEPELLETIER – Tél. : +33 (6) 76 64 33 06
claire.lepelletier@alstomgroup.com

Ce communiqué de presse contient des informations et déclarations prévisionnelles basées sur les objectifs et prévisions à ce jour de la direction d’Alstom. Ces déclarations et déclarations prospectives s’appliquent au périmètre actuel du Groupe et sont inévitablement soumises à un certain nombre de facteurs de risque et d’incertitudes importants (tels que ceux décrits dans les documents soumis par Alstom à l’Autorité des Marchés qui peuvent aboutir à des résultats finaux). Ces informations prospectives n’ont de valeur qu’à la date de leur formulation et Alstom n’assume aucune obligation de les mettre à jour ou de les réviser, que ce soit en raison des nouvelles informations dont elle dispose, de nouveaux événements ou Autre raison.

Ce communiqué de presse ne constitue pas ou ne fait pas partie d’un prospectus ou d’une offre ou d’une demande de vente ou d’émission, ou d’une offre ou d’une demande d’achat ou de souscription, ou d’une demande. une offre d’achat ou de souscription d’actions ou d’autres titres de sociétés situées en France, au Royaume-Uni, aux États-Unis ou dans tout autre pays. Toute offre de titres pour la société ne peut être faite qu’en France sur la base d’un prospectus ayant reçu le visa de l’AMF ou, hors de France, sur la base d’une information établie à cet effet. Aucune offre publique n’est prévue dans une juridiction autre que la France. Les informations ne représentent aucun type d’engagement de la part de l’entreprise ou de toute autre personne. Ni les informations ni aucune autre information écrite ou orale mise à la disposition d’un destinataire ou de ses conseillers ne constituent la base d’un contrat ou d’une cession de quelque nature que ce soit. En particulier, en fournissant les informations, la société, les banques, leurs sociétés affiliées, les actionnaires et leurs administrateurs, dirigeants, conseils, employés ou représentants respectifs ne s’engagent pas à accorder au destinataire l’accès à des informations supplémentaires.

ANNEXE 1A – DISTRIBUTION PAR GÉOGRAPHIE

Données publiées 2018/19 % 2019/20 %
(en millions d’euros) Contributions. Contributions.
L’Europe 7,337 60% 7 624 77%
Amérique 2,155 18% 646 6%
Asie / Pacifique 1 429 12% 1 569 16%
Afrique / Moyen-Orient / Asie centrale 1 186 10% 61 1%
Commandes par destination 12 107 100% 9 900 100%
Données publiées 2018/19 % 2019/20 %
(en millions d’euros) Contrib. Contrib.
L’Europe 18 212 45% 21 321 52%
Amerique 6 297 16% 5 539 14%
Asie / Pacifique 5 752 14% 6 120 15%
Afrique / Moyen Orient / Asie Centrale 10 220 25% 7 923 19%
Carnet par destination 40 481 100% 40 903 100%
Données publiées 2018/19 % 2019/20 %
(et millions d’euros) Contrib. Contrib.
L’Europe 4 061 51% 4 675 56%
Amerique 1 470 18% 1 280 16%
Asie / Pacifique 921 11% 889 11%
Afrique / Moyen Orient / Asie Centrale 1 620 20% 1 357 17%
CA par destination 8 072 100% 8 201 100%

ANNEXE 1B – REPARTITION PAR PRODUIT

Données publiées 2018/19 % 2019/20 %
(et millions d’euros) Contrib. Contrib.
Matériels roulants 6 078 50% 4 591 46%
Les services 3 144 26% 3 315 34%
Systèmes 1 359 11% 265 3%
Signalisation 1 526 13% 1 729 17%
Commandes par destination ]12 107 100% 9 900 100%
Données publiées 2018/19 % 2019/20 %
(et millions d’euros) Contrib. Contrib.
Matériels roulants 20 672 51% 20 677 51%
Les services 12 779 32% 13 794 33%
Systèmes 3 311 8% 2 288 6%
Signalisation 3 719 9% 4 144 10%
Carnet par destination 40 481 100% 40 903 100%
Données publiées 2018/19 % 2019/20 %
(et millions d’euros) Contrib. Contrib.
Matériels roulants 3 448 43% 3 942 48%
Les services 1 556 19% 1 469 18%
Systèmes 1 766 22% 1 301 16%
Signalisation 1 302 16% 1 489 18%
CA par destination 8 072 100% 8 201 100%


ANNEXE 2 – COMPTE DE RESULTAT

Données publiées 2018/19 * 2019/20
(et millions d’euros)
Chiffres daffaires 8 072 8 201
Resultat ‘exploitation ajusté (aEBIT) ** 606 630
Charge la restructuration (65) (18)
Autres charges (134) (67)
Exploitation des résultats (EBIT) 408 545
Résultat financier (88) (76)
Impôts sur les bénéfices (70) (118)
Quote-part des résultats nets des sociétés mises en équivalence*** 195 102
Intérêts minoritaires des activités poursuivies (12) (7)
Résultat net des activités poursuivies, part du groupe *** 433 446
Résultat net des activités non poursuivies**** 248 21
Résultat net, part du groupe***** 681 467

* Les chiffres de l’année précédente n’ont pas été retraités pour refléter l’application d’IFRS 16
** Marge exploitation ajustée de la contribution de CASCO de 38 millions d’euros pour mars 2020 et de 36 millions d’euros pour mars 2019
*** Incluant l’impact de la réévaluation des put options des co-entreprises Energie avec GE pour un montant 106m d’euros en 18/19
**** Très majoritairement liées aux opérations de cessions des participations dans les co-entreprises GE Energie
***** La variation d‘une année sur l’autre ne reflétant pas l’activité cœur d’Alstom (transport), cet indicateur a été mis en annexe et non présenté comme indicateur clé

ANNEXE 3 – CASH FLOW LIBRE

Données publiées
(en millions d’euros)
2018/19*

2019/20
Résultat d’exploitation 408 545
Dépréciations et amortissements 194 293
Charges de restructuration décaissées 15 (12)
Acquisition d’immobilisations corporelles et incorporelles (207) (195)
R&D capitalisés (68) (79)
Variation du besoin en fonds de roulement (12) (249)
Frais financiers décaissés (90) (95)
Impôts sur les sociétés décaissés (105) (102)
Autres 18 100
Cash flow libre 153 206

* Les chiffres de l’exercice précédent n’ont pas été retraités pour refléter l’application de la norme IFRS 16
Le Groupe a adopté la norme IFRS 16 « Contrats de location » au 1er avril 2019, selon l’approche rétrospective simplifiée, sans retraitement des comparatifs de la période précédente. L’amortissement annuel lié au nouveau droit d’utilisation sur l’actif s’élève à € 92 millions pour l’exercice clos le 31 mars 2020. L’impact total de l’application de la norme bail IFRS16 sur l’agrégat déclaré Cash-Flow libre est estimé à € 84 millions sur la période (se référer à la note 2.2.1 « Bail IFRS16 »)

ANNEXE 4 – DEFINITIONS D’INDICATEURS FINANCIERS NON CODIFIES PAR DES ORGANISMES DE NORMALISATION COMPTABLE

Cette section présente les indicateurs financiers utilisés par le Groupe qui ne sont pas codifiés par des organismes de normalisation comptable

Commandes reçues

Une nouvelle commande n’est enregistrée en commandes reçues que lorsque le contrat crée des droits exécutoires entre le Groupe et son client.
Quand cette condition est remplie, la commande est enregistrée à son montant contractuel.
Si le contrat est libellé dans une devise autre que la devise fonctionnelle de l’entreprise consolidée, le Groupe utilise des contrats à terme pour éliminer le risque de change. Les commandes sont alors reconnues en utilisant le taux de change comptant à la date de mise en place de la couverture.

Carnet de commande

Le carnet de commandes représente le chiffre d’affaires non encore reconnu sur des commandes déjà reçues.
Le carnet de commandes à la clôture d’un exercice est calculé comme suit :
– carnet de commandes à l’ouverture de l’exercice ;
– plus nouvelles commandes reçues au cours de l’exercice ;
– moins annulations de commandes enregistrées au cours de l’exercice ;
– moins chiffre d’affaires reconnu sur l’exercice.
Le carnet de commandes peut également varier du fait des variations du périmètre de consolidation, d’ajustements de prix contractuels et des effets de conversion de devises étrangères.
Le carnet de commandes correspond au prix de transaction affecté aux obligations de prestation restant à remplir, selon les exigences d’informations quantitatives et qualitatives de la norme IFRS15.

Ratio commandes sur chiffre d’affaires

Le ratio « commandes sur chiffre d’affaires » est le ratio des commandes reçues sur le montant total des ventes
réalisées sur une période spécifique.

Résultat d’exploitation ajusté

Suite à la nouvelle organisation mise en place en 2015, le Groupe s’est doté d’un nouvel indicateur de performance pour refléter la performance opérationnelle récurrente : le résultat d’exploitation ajusté (« aEBIT »). Cet indicateur est aussi utilisé par le marché et les concurrents directs du Groupe..

A partir de septembre 2019 Alstom a opté pour l’inclusion de la quote-part des résultats nets des sociétés mises en équivalence dans l’aEBIT lorsque celles-ci sont considérées comme faisant partie des activités opérationnelles du groupe (car il existe des flux opérationnels significatifs et/ou la réalisation de projets communs avec ces entités), à savoir la coentreprise CASCO. La société estime que le fait de donner de la visibilité à un acteur clé de la stratégie de signalisation d’Alstom permettra de présenter une image plus fidèle et plus juste de la performance commerciale et opérationnelle globale du Groupe. Ce changement permettra également une plus grande comparabilité avec ce que des acteurs similaires du marché définissent comme faisant partie de leur information principale sur l’indicateur alternatif de performance de résultat..

L’aEBIT correspond au résultat d’exploitation ajusté des éléments suivants :

  • Coûts nets de restructuration et de rationalisation ;
  • Dépréciation des actifs incorporels et corporels ;
  • Plus ou moins-values ou réévaluations sur cessions de titres ou changement de contrôle ;
  • Tout élément non récurrent comme des coûts encourus ou des dépréciations d’actifs évalués dans le cadre de regroupements d’entreprise, ainsi que des charges liées à des procédures judiciaires n’entrant pas dans le cadre normal des affaires.
  • La quote-part des résultats nets des sociétés opérationnelles mises en équivalence.

Un événement non récurrent est un événement exceptionnel, dont les impacts sont significatifs et n’ayant pas
vocation à se reproduire dans le futur.

La marge d’exploitation ajustée correspond au résultat d’exploitation ajusté en pourcentage du chiffre d’affaires.

L’indicateur non Gaap « Résultat d’exploitation ajusté » et l’indicateur Gaap « Résultat d’exploitation » se réconcilient de la manière suivante :

Exercice clos le Exercice clos le
((en millions d’euros) 31 mars 2019** 31 mars 2020
Résultat d’exploitation ajusté (aEBIT)* 606 630
Gains / Moins-value sur cession d’activité 60
Coûts de rationalisation et restructuration (65) (18)
Amortissement de l’allocation du coût d’acquisition et coûts d’intégration (158) (5)
Coûts additionnels et non productifs liés au Covid-19 (24)
CASCO renversement de la contribution (36) (38)
Résultat d’exploitation (EBIT) 408 545

* Résultat d’exploitation ajusté de la contribution CASCO sur les deux périodes.
** Les chiffres de l’exercice précédent n’ont pas été retraités pour refléter l’application d’IFRS 16.

Cash flow libre

Le cash-flow libre se définit comme la variation nette de la trésorerie liée à l’exploitation, moins les dépenses d’investissement incluant les coûts de développement capitalisés, nettes des cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles. Le cash-flow libre n’inclut pas le produit des cessions d’activité.
L’indicateur financier le plus directement comparable en normes IFRS au cash-flow libre est la variation nette de trésorerie liée à l’exploitation.
Un rapprochement entre ces deux indicateurs est présenté ci-dessous :

((en millions d’euros) FY 2018/19*

FY 2019/20
Variation nette de la trésorerie liée à l’exploitation 425 476
Acquisition d’immobilisations corporelles et incorporelles (coûts de R&D capitalisés inclus) (275) (274)
Produits de cession des immobilisations corporelles et incorporelles 3 4
Cash flow libre 153 206

* Les chiffres de l’exercice précédent n’ont pas été retraités pour refléter l’application de la norme IFRS 16

Alstom utilise le cash-flow libre aussi bien à des fins d’analyses internes que pour sa communication externe car le Groupe estime qu’il apporte un éclairage pertinent sur le montant réel de trésorerie générée ou utilisée par l’exploitation.

Trésorerie nette/(endettement net)

La trésorerie nette est définie comme la somme de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, des autres actifs
financiers courants, et des actifs financiers non courants directement associés aux passifs comptabilisés en dette financière, diminuée de la dette financière courante et non courant.

Exercice clos le Exercice clos le
(en millions d’euros) 31 mars 2019 31 mars 2020
Trésorerie et équivalents de trésorerie 3 432 2 175
Autres actifs financiers courants 10 45
Actifs financiers non courants directement associés 201
Moins :
Dettes financières courantes 1 032 270
Dettes financières non-courantes 286 772
Trésorerie nette/ (endettement net) en fin de période 2 325 1 178

En raison de la mise en œuvre d’IFRS 16, le Groupe a choisi d’exclure les obligations locatives de la trésorerie / (dette) nette. À compter du 1er avril 2019, la trésorerie / (dette) nette est définie comme la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les valeurs mobilières de placement et les autres actifs financiers courants, moins les emprunts. Les chiffres de l’année précédente n’ont pas été retraités pour refléter l’application d’IFRS 16. Au 31 mars 2020, les impacts, sur la dette financière, des dettes sur contrat de location, atteignaient 419 millions d’euros.

Données organiques

Les chiffres présentés dans cette section incluent des indicateurs de performance présentés à structure réelle et sur une base organique. Les chiffres sont présentés sur une base organique afin d’éliminer l’incidence des modifications de périmètre et de la conversion en euros des comptes libellés en devises étrangères. Le Groupe utilise les chiffres présentés sur une base organique à la fois à des fins d’analyses internes et pour sa communication externe car il estime qu’ils permettent d’analyser et d’expliquer les variations d’une période à une autre. Cependant, ces chiffres présentés sur une base organique ne sont pas des indicateurs de performance selon les principes comptables IFRS.

Exercice clos
le 31 mars 2019*
Exercice clos
le 31 mars 2020
(en millions d’euros) Données réelles Effet change Données organiques Données
réelles
% Var Act. % Var Org.
Carnet de commande 40 481 (1 639) 38 842 40 903 1% 5%
Commandes reçues 12 107 77 12 184 9 900 (18)% (19)%
Chiffre d’affaires 8 072 55 8 127 8 201 2% 1%

* Les chiffres de l’exercice précédent n’ont pas été retraités pour refléter l’application de la norme IFRS 16


1 European Railway Traffic Management System (Système européen de gestion du trafic ferroviaire)

2 Par rapport au niveau de 2014